医药白酒来了利好

摘要： 　　　　昨天小作文的第一条是降LPR，今天就被证伪了：9月1年期LPR、5年期以上LPR均保持不变。　　不降息的主要原因，应该还是银行的净息差太低了，只有1.5%左...

　　昨天小作文的第一条是降LPR，今天就被证伪了：9月1年期LPR、5年期以上LPR均保持不变。

　　不降息的主要原因，应该还是银行的净息差太低了，只有1.5%左右。净息差，简单理解，就是银行的贷款利率和存款利率的差值，其他国家大部分的平均息差在2%以上，我们这个值属于偏低了。

　　另外，现在存款利率已经很低了，降的空间很少，但如果只降贷款利率，净息差压太狠，对于银行来说风险不小。

　　预期落空就是利空了，今天A股下跌。眼看着局面又死气沉沉，国家队继续出手，11点多买了创业板ETF拉了一把创业板指，下午1点多买上证50ETF，2点多买沪深300、中证1000ETF，一通操作下来，上证指数和沪深300勉强收红。

　　数据来源：wind

　　但全市场3477只个股下跌，个股中位数-0.6%，大盘股强小盘股弱。

　　板块上，地产领涨，800地产指数涨+1.39%，似乎大家对降存量房贷利率这件事更加相信？也可以理解，毕竟之前外媒出了3篇相关的报道，今天不降LPR也有可能是给降存量房贷利率留空间。

　　跌幅较大的是医药、光伏这些，市场弱的时候就是这个局面。

　　相比之下，最近港股非常霸气，本周连续4根阳线，直接反映美联储超预期降息的利好，恒生指数累计涨+5.12%，恒生科技指数涨+6.44%，简直吊打A股……

　　不过今天盘后，医药和白酒板块来了一些利好。

　　首先是医药，有消息称，美国的《生物安全法》未被纳入美参议院《2025财年国防授权法案》。这个法案，由于涉及打压我国的几家医药企业，让CXO（医药外包）板块，尤其是药明系跌的非常狠，几乎是进度往前推一次，就砸一次。

　　现在事情反转，利空暂时消失，港股的药明系及CXO相关股票尾盘大涨，那时候A股已经收盘，希望下周一能支棱一下。

　　其次是白酒，贵州茅台宣布，拟以30亿元-60亿元回购股份用于注销。这是贵州茅台首次回购，而且用于注销，明显呵护股价的动作，肯定是个利好。

　　不过，这个金额太少了一些，60亿也只有总市值的0.38%。而且白酒的需求还是和经济基本面有关，刚刚过去的中秋节，白酒的销售情况依然不乐观，此时的回购可能难以引起特别大的上涨。

　　本周其实是非常关键的一周。美联储降息落地，全球市场反映积极，我们这边的港股也跑出了非常不错的表现。大A这边显然有自己的想法和节奏，但是看看港股，应该还是有希望跟上的。

　　—今日主要指数更新—

　　注：煤炭和有色金属为周期行业，百分位为PB（市净率）的数据。

　　数据来源：wind，截至20240920

　　—今日彩虹图更新—

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